Sebagai generasi ketiga bahan magnet permanen tanah jarang, magnet NdFeB memiliki kinerja tinggi, yang banyak digunakan dalam energi, transportasi, permesinan, medis, TI, peralatan rumah tangga dan industri lainnya, terutama dengan perkembangan ekonomi pengetahuan yang diwakili oleh teknologi informasi, yang membawa penggunaan baru untuk bahan fungsional seperti industri magnet permanen tanah jarang NdFeB, yang membawa prospek pasar yang lebih luas untuk industri NdFeB.
Magnet NdFeB adalah kristal tetragonal yang dibentuk oleh neodymium, besi, dan boron (Nd2Fe14B). Pada tahun 1982, Masato Sagawa dari Sumitomo Special Metals menemukan magnet neodymium. Produk energi magnetik (BHmax) magnet ini lebih besar daripada magnet samarium kobalt, dan merupakan zat dengan produk energi magnetik terbesar di dunia. Kemudian, Sumitomo Special Metals berhasil mengembangkan proses metalurgi serbuk, dan General Motors mengembangkan proses melt-spinning yang berhasil, yang mampu menyiapkan magnet NdFeB. [25] Magnet ini adalah magnet permanen paling magnetik yang tersedia saat ini dan magnet tanah jarang yang paling umum digunakan dan banyak digunakan dalam elektronik seperti hard drive, telepon seluler, headphone, dan peralatan bertenaga baterai.
Untuk menghindari kerusakan korosi, perlu dilakukan perlindungan pada permukaan bahan magnet permanen, seperti pelapisan listrik dengan emas, nikel, seng, timah, dan penyemprotan resin epoksi pada permukaannya.